«La salida a bolsa puede llevarse a cabo mediante una venta secundaria de acciones por parte de Delivery Hero, que conservaría la participación mayoritaria en la entidad cotizada local después de una IPO», dijo el gigante alemán de entrega de alimentos en un comunicado el jueves. Obtenga contenido exclusivo con el canal de WhatsApp de Gulf News La oferta pública inicial de su subsidiaria de Oriente Medio de más rápido crecimiento está pendiente de las condiciones del mercado y las aprobaciones regulatorias, agregó. De todos modos, los planes de cotización fueron recibidos con agrado por los inversores, ya que las acciones de Delivery Hero se dispararon hasta un 9 por ciento en Frankfurt, más aún porque las acciones se habían desplomado alrededor del 85 por ciento desde sus máximos de enero de 2021, ya que los inversores evitaron las acciones de entrega de alimentos después de un frenesí pandémico. «Creemos que es un buen momento para que los inversores regionales participen en este negocio», dijo a Reuters la directora financiera interina de Delivery Hero, Marie-Anne Popp, sin proporcionar detalles sobre cómo la compañía pretende utilizar los ingresos de la IPO. Lo que esperan los analistas Los analistas de RBC Capital Markets valoran el negocio de Delivery Hero en Oriente Medio y el Norte de África en 5.000 millones de euros (5.500 millones de dólares). Eso implica una valoración de 1,3 veces el valor de la empresa en relación con las ventas, escribieron en una nota. Desde el punto de vista de la empresa matriz, los analistas de Barclays están evaluando que el efectivo de la IPO se puede utilizar para reducir su deuda, que se estima en 4.000 millones de euros (4.400 millones de dólares). «Vemos la noticia de la IPO de Talabat como el principal impulsor de una respuesta positiva», dijeron los analistas de Jefferies en una nota. Si la IPO tiene éxito, ayudaría a mejorar el balance de Delivery Hero después de la venta de su filial asiática foodpanda, dijeron, añadiendo que también arrojaría luz sobre un activo de calidad que ahora está algo perdido en la estructura corporativa del grupo. Si bien los analistas de Deutsche Bank AG dijeron que la cotización podría ayudar a la valoración de Delivery Hero, y debería recibirse positivamente, los de Bernstein cuestionaron el momento. Bloomberg Intelligence señaló un riesgo de flujo de caja. «La salida a bolsa planeada por Delivery Hero de su negocio en Oriente Medio restringiría el acceso al flujo de efectivo de su unidad de negocios más rentable, necesaria para luchar contra la competencia intensificada en Corea del Sur», escribieron las analistas de Bloomberg Intelligence Tatiana Lisitsina y Diana Gomes. Auge de las salidas a bolsa después de la pausa Aunque la mayoría de los analistas coinciden en que el momento de una salida a bolsa de este tipo puede considerarse apropiado, teniendo en cuenta que impulsaría el auge del mercado de valores que se está produciendo actualmente en la región, la noticia llega en un momento en que las salidas a bolsa del Golfo acaban de recuperarse tras una pausa estival. El proveedor de servicios petroleros NMDC Group anunció el miércoles que está planeando una salida a bolsa de 877 millones de dólares para su unidad de energía, lo que la pone en camino de ser la mayor cotización de los EAU del año. A principios de esta semana, el fabricante de perfumes Al Majed for Oud Co., con sede en Arabia Saudita, recibió más pedidos para su salida a bolsa que las acciones disponibles en apenas unas horas después de la apertura de los libros. Aunque Talabat espera beneficiarse de una avalancha de ofertas en el Golfo con su entrada en DFM, la oferta también abrirá aún más el sector de servicios minoristas y de alimentos y bebidas en el índice. Spinneys, la tienda de comestibles, está allí, y también Dubai Refreshments (embotelladora de Pepsi Cola) y Emirates Reem Investments Co. (que posee la marca de agua embotellada Jeema, entre otras marcas de alimentos y bebidas). En ADX, está Americana Restaurants, el nombre más importante en Medio Oriente en su espacio y franquiciado de Pizza Hut y más. Otra empresa que cotiza en bolsa centrada en alimentos y bebidas es Agthia. En cuanto a Talabat, ha creado una participación significativa en los servicios de entrega de alimentos, así como de comercio rápido, en los Emiratos Árabes Unidos. Este recuerdo instantáneo de la marca es lo que intentará aprovechar con los inversores cuando llegue la carrera de la OPI. ¿Qué sabemos de Talabat como empresa? Después de que Talabat se lanzara en Kuwait en 2015, fue comprada por el inversor web alemán, Rocket Internet, por $ 170 millones, uno de sus acuerdos más grandes para negocios basados en Internet en Medio Oriente en ese momento.
Un año después, Delivery Hero compró Talabat en 2016 como parte de un acuerdo más amplio con Rocket. El año pasado, el valor bruto de la mercancía (GMV) de Talabat, una métrica para las empresas de reparto que mide el valor total de todos los bienes vendidos, alcanzó los 5.000 millones de euros. Talabat presta servicios a clientes de toda la región de Oriente Medio en países como Baréin, Egipto, Irak, Jordania, Kuwait, Omán, Qatar, Arabia Saudí y los Emiratos Árabes Unidos.
